（300573.SZ）披露的2024年年报和2025年一季报数据体现亮眼，加倍是国内首发的低浓度阿托品，正在体验1年执行后，成为营收占比超10%的拳头产物。

　　但是界面讯息也细心到阿托品2024年的功绩体现低于券商预期，公司表现产物正处于执行的历程。其它，“独一性”或将被粉碎，诸多公司已突入了赛道，的当先位置又将会保留多久？

　　兴齐眼药2024年告竣19.43亿元的生意收入，同比延长了32.42%，净利润3.38亿元，同比增幅为40.84%；2025年一季度数据更是亮眼，生意收入5.36亿元，同比增幅53.24%，净利润1.46亿元，同比改变率高达319.86%。2024年公司的分拨安放为10转4派10。

　　原料显示，兴齐眼药笃志于眼科药物周围，产物蕴涵延缓儿童近视希望药、干眼调理药、眼用抗传染药、眼用抗炎/抗传染药、散瞳药和睫状肌麻木药、眼用非类固醇消炎药、缩瞳药和抗青光眼用药等，笼罩十个眼科药物细分种别。截至目前，兴齐眼药共具有眼科药物同意文号60个，个中38个产物被列入医保目次，6个产物被列入国度基础药物目次。

　　近年来，各年齿阶段均浮现了差另表眼科疾病患者。青少年人群以近视等疾病为主，依据国度疾控局监测数据显示，2022年我国儿童青少年总体近视率为51.9%(个中，幼学36.7%、初中71.4%、高中81.2%)；中青年人群以干眼症、视神经炎等疾病为主；中晚年人群以白内障、青光眼、干眼症等疾病为主。滴眼剂市集需求是显而易见的。

　　按产物划分，兴齐眼药滴眼剂2024年的营收较2023年延长了106.08%。占旧年营收10%以上的拳头产物一个是兹润®环孢素滴眼液(II)，一个是美欧品®硫酸阿托品滴眼液。前者可推动干眼症患者的泪液渗出，合用于与角结膜干燥症相干的眼部炎症所导致的泪液天生节减的患者，后者用于延缓球镜度数为-1.00D 至-4.00D(散光≤1.50D、屈光错落≤1.50D)的6至12岁儿童的近视希望。

　　个中的硫酸阿托品滴眼液，目前国内尚无近视相干顺应症的同类产物上市。据公司先容，2024年3月，历时10年研发，兴齐®美欧品®成为我国首款获批的用于延缓儿童近视希望的低浓度硫酸阿托品滴眼液，该产物的《药品注册证书》有用期至2029年3月4日。海表同类产物蕴涵澳大利亚Aspen公司、印度Entod公司等临蓐的0.01%硫酸阿托品滴眼液。

　　“国内目前获批可能上市的唯有兴齐一家，不存正在竞品”，兴齐眼单方面表现，“截止目前公司有四条临蓐线%硫酸阿托品滴眼液的GMP天禀，现阶段可能满意市集需求。改日，公司将依据市集需求变动，提前构造扩充产能，填塞满意市集需求。”

　　例如德国证券2024年4月分解，兴齐眼药阿托品正式取得国度药监局上市同意，百亿级大单品希望正式开启获批后高速放量发售行情。依据预测，低浓度阿托品近视防控合键用于儿童及青少年人群，该年齿段近视人群总数近1亿人；今朝主流阿托品院内造剂年用度约为3600元，中个性况下，估计兴齐产物能正在上市的第3个完终年（即2027年）抵达发售峰值，抵达101.8亿元，将重塑眼科药物市集式样。

　　华西证券2024年5月的研报估计，公司产物希望具备2-3年市集私有期，产物年调理用度约为3576元/年，以5%渗出率落伍估算，该券商估计市集空间达109亿元。探求到产物上市前期公司存正在肯定发货铺货需求，估计低阿等产物正在2024-2026年收入希望达18、30、38亿元，产物净利润率希望达40-50%，公司将进入高生永远。

　　但是视察兴齐眼药2024年年报，虽说滴眼剂2024年收入较2023年延长106.08%，从6.63亿元提拔到了13.66亿元，但集体13.66亿元并不足券商的预估。

　　对此，兴齐眼药就业职员称，“年报没有按产物来分类，阿托品正在铺货阶段，也正在执行中，阿托品的发售额占营收10%以上”。

　　“兴齐®美欧品®(0.01%硫酸阿托品滴眼液)已构修起笼罩线上线下的全渠道发售汇集”，兴齐眼药表现，公司已与爱尔眼科病院集团、华厦眼科病院集团、普瑞眼科病院集团、朝聚眼科病院集团、何氏眼科病院集团、光正眼科病院集团等多家民营连锁医疗机构以及大批单体民营医疗机构杀青合营。公立病院的准入就业正稳步胀动。跟着产物招标挂网的逐渐实行，病院准入率也正在逐渐上升，除浙江、福修表，目前大局限省份挂网就业都已实行。正在尚未告竣病院准入的区域，其周边专业药店也已实行本品装备。

　　“其它公司主动构造电商与互联网医疗周围”，公司表现，现已正在京东、天猫平台开设旗舰店及大药房，并正在百度互联网病院等互联网平台上线支/盒包装规格的美欧品产物，拓展连锁药店，全方位满意患者多样化的购药需求，提升药物可及性。目前与超200家连锁药店杀青合营，铺货逾越12000家，改日还会延续弥补。

　　“咱们本年的方针是指望有逾越2000万人晓得这个调理计划，逾越百万级数主意儿童可能实时给与标准合理用药”，正在描绘整年发售方针时，兴齐眼药如是道。

　　但是界面讯息也细心到，兴齐眼药的“独一性”或将被粉碎，另一家上市公司恒瑞医药（600276.SH）已突入了这个赛道。

　　2025年2月18日，取得国度药监局下发的《受理合照书》，公司HR19034滴眼液的药品上市许可申请获国度药监局受理。该产物拟定顺应症(或性能主治)：用于延缓等效球镜度数为-0.50D至-4.00D(散光≤1.50D、屈光错落≤1.50D)的6至12岁儿童近视希望。

　　依据恒瑞医药的先容，HR19034滴眼液是公司采用B/F/S三合一灌装时间拓荒的一种单剂量滴眼液，其活性成份为硫酸阿托品，无需增加防腐剂，可比赛性拮抗毒蕈碱乙酰胆碱M受体，调整视网膜、巩膜性能，改进脉络膜血供，逼迫眼轴变长从而缓解近视希望。HR19034滴眼液相干项目累计已进入研发用度约5032万元。

　　昭彰，兴齐眼药迎来了国内公司的追逐。依据兴齐眼药的节拍，兴齐眼药2023年4月取得受理，2024年3月拿到药品注册证书，前后亏欠1年。依据恒瑞医药的估计，阿托品上市岁月正在2027年。

　　港股兆科眼科（1月份也有披露，国度药监局受理了公司主题产物之一、用于调理儿童近视加深的NVK002（低剂量阿托品0.01%）的简化新药申请。据悉，NVK002乃一项专利配方，不含防腐剂，估计保质期逾24个月，方针患者组别最为寻常，笼罩3至17岁儿童及青少年。

　　其它，莎普爱思（603168.SH）正在2023年12月26日曾有披露称，硫酸阿托品滴眼液曾经启动III期临床试验，并实行首例受试者入组，采用随机、双盲、安抚剂平行比较、多中央策画，评判硫酸阿托品滴眼液担任儿童近视希望的有用性和安好性。截止当时，正在硫酸阿托品滴眼液项目累计研发进入约3211.87万元。